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新纪元期货注意外部风险事件扰动,短期或面临方向性选择

2019-03-28 17:05 黔西南在线 来源:未知

 新纪元期货提醒:远离非法期货黑平台,远离投资骗局

  一、基本面分析

  (一)宏观分析

  1. 美联储 3 月会议释放年内不加息和 9 月底结束缩表的信号紫山荀墨
美联储 3 月利率决议按兵不动,委员会一致同意维持联邦基金利率在 2.25%-2.5%不变,符合市场预期。货币政策声明称,第四季度以来美国经济增速放缓,整体通胀下降,因能源成本走低。今年第一季度国内投资和商业固定投资放缓,重申在决定未来利率政策调整时保持耐心。此外美联储还下调了今明两年经济增速和通胀预期,同时上调了三年间的年度失业率预期,点阵图显示 2019 年将不加息(此前预计加息两次),2020 年加息一次,5 月缩表开始放缓,预计 9 月底暂停(此前预计年底结束缩表)。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,首要目标是实现经济持续扩张和就业稳定,美国月均就业人数增幅已经放缓,增速小于 2018年的强劲势头,零售销售疲软,或表明消费者开支放缓。现在是保持耐心的良好时机,将继续观察和等待。我们认为美联储在 3 月会议上首次承认了美国经济增速放缓,并下调了未来两年 GDP 增速和通胀预期,表明未来货币政策将致力于保持经济更加持久的增长,具体表现为 2019 年暂停加息,5 月开始将缩债规模从每月 300 亿美元降至 150 亿美元,9 月底结束缩表计划,这两点超出市场预期。

  2. 央行滚动开展逆回购操作,货币市场利率小幅下行

  截止周五,本周央行在公开市场开展 1100 亿逆回购操作,当周无逆回购到期,实现净投放 1100 亿。货币市场利率小幅下行,7 天回购利率下降 8BP 报 2.72%,7 天 shibor 下行 6BP报 2.6640%。

  3. 融资余额突破 9000 亿大关,深股通资金连续三周净流出

  2 月份以来,随着股市涨幅的扩大,沪深两市融资余额呈现加速的回升态势。截止 3 月21 日,融资余额报 9022.86 亿元,较上周大幅增加 222.86 亿元,连续六周增加。

  2019 年 1-2 月份,沪港通北向通道资金持续净流入,且规模较前期明显加大。但进入 3月份,沪深股通资金开始净流出,截止 2019 年 3 月 21 日,本周深股通资金净流出 24.47 亿元

  基本面综述

  从公布的 1-2 月经济数据来看,固定资产投资增速延续回升态势,但工业增加值和社会消费品零售增速继续放缓,表明宏观政策向实体经济领域传导存在时滞,一季度经济增速存在继续探底的可能,稳增长效果或在下半年显现,股指估值水平的提升将更多取决于企业盈利的实际改善。进入 4 月份,上市公司一季报将密集发布,市场预期将接受检验,业绩不及预期的情况下,估值存在向下修正的风险。货币政策保持宽松倾向,降准仍有空间,逆回购、再贷款再贴现等结构性利率有望下调,有利于提升股指的估值水平。影响风险偏好的因素多空交织,有利因素包括科创板正式开闸审批,注册制改革稳步推进,中美贸易摩擦缓和,美联储释放年内暂停加息和 9 月底结束缩表的信号。不利因素在于,市场预期将接受一季度经济数据和企业财报的检验,风险偏好或面临重估

  二、波动分析

  1.一周市场综述

  国外方面,美联储 3 月利率决议按兵不动,并释放年内不加息和 9 月底结束缩表的信号,美元指数继续走弱,贵金属黄金、白银上涨。国内方面,科创板正式开门迎客,首批获受理的科创板拟上市企业名单公布,创业板指数强势上涨。截止周五,IF 加权最终以 3841.6 点报收,周涨幅 2.46%,振幅 3.60%;IH 加权最终以 1.29%的周涨幅报收于 2804 点,振幅 3.44%;IC 加权本周涨幅 5.09%,报 5590.4 点,振幅 5.88%。

  2.K 线及均线分析

  周线方面,IF 加权短暂调整后继续上涨,逼近前期高点 3895,短期若不能有效突破,需警惕再次回落风险。IH 加权在 2900关口上方遇阻回落,回踩 5 周线后再次上冲,上方面临 2018 年 3 月高点 2927-2988 一线压力,预计短期突破的难度较大。IC 加权连续六周上涨,逼近 5600 整数关口,进入 2016 年至 2018 年 6 月形成的震荡箱体,上方压力将逐渐加大。深成指连续 11 周上涨,逼近 10000 整数关口,但成交量显著萎缩,短期回调的压力加大。创业板指数冲高回落,上方面临 2018 年 5 月高点 1876 一线压力,短期突破的可能性较小。上证指数突破 2015 年高点 5178 和 2018 年高点 3587 连线压力,短期面临 2018 年 5 月高点 3219 一线压力,短期关注能否有效突破。综上,股指短暂调整后再次冲高,短期注意防范回调风险。日线方面,IF 加权整体维持高位震荡,逼近前期高点 3895,短期若能有效突破,则上升空间进一步打开,否则需警惕再次回落风险。IH 加权在 2900 关口上方承压回落,回踩 20 日线后再次回升,短期关注前期高点 2923 一线压力能否突破。IC 加权突破5600 整数关口,上方面临 2018 年 5 月跳空缺口 5718-5762 一线压力,预计短期突破的可能性较小。深成指逼近 10000 整数关口,上方受到 2018 年 6 月高点 10323-10411 压制,上涨压力将逐渐加大。创业板指数在 1800 关口附近遇阻回落,短暂回调后再次冲高,关注 2018 年 5 月高点 1876 一线压力能否突破。上证指数逼近前期高点 3129,短期面临 2018 年 5 月高点 3219 一线压制,预计突的难度较大。综上,股指经过短暂调整后再次逼近前高,短期关注能否突破。更多关注新纪元期货直播,远离不正规非法期货黑平台。

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